Zależności miedzy wykorzystaniem kredytu handlowego i bankowego w świetle teorii i badań

  • Katarzyna Ziętek-Kwaśniewska Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II, Wydział Nauk Społecznych
Słowa kluczowe: kredyt handlowy; kredyt bankowy; substytucja; komplementarność; racjonowanie kredytów; kryzys finansowy

Abstrakt

This article deals with the problems related to the use of trade credit in financing business operation against the background of the other source of external capital – bank credit. The article is a review of selected literature on the relationship between the two above-mentioned forms of financing. Analysing the literature of the subject, one can conclude that trade credit can be a substitute for bank credit. There are also a growing number of publications that pinpoint an informational role of trade credit, which can be used by banks to update their assessment of the creditworthiness of a business. For the sake of topicality, special emphasis has been paid to the relationship between the use of trade credit and bank credit in selected cases of financial crisis.

Bibliografia

Alphonse P., Ducret J., Séverin E.: When trade credit facilitates access to bank finance: Evidence from US small business data [online], February 2006, http://evenements.univ-lille3.fr/recherche/jemb/programme/ papiers/alphonse_lille06.pdf [dostęp: 30.03.2012].

Barometr praktyk płatniczych Atradius. Międzynarodowe badanie zachowań płatniczych B2B. Główne wyniki w Polsce. Jesień 2011 [online], Atradius Corporate Communications and Marketing, Październik 2011, http://www.atradius.pl/images /stories/PP B10_poland_polish_fin.pdf [dostęp: 15.03.2012].

Biais B., Gollier C.: Trade Credit and Credit Rationing, „The Review of Financial Studies” 10(1997), nr 4, s. 903-937.

Bień W.: Zarządzanie finansami przedsiębiorstw, wyd. IX, Warszawa: Difin 2011.

de Blasio G.: Does Trade Credit Substitute Bank Credit? Evidence from Firm-Level Data, „Economic Notes” 34(2005), nr 1, s. 85-112.

Brigham E.F., Houston J.F.: Podstawy zarządzania finansami, t. II, Warszawa: Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne 2005.

Burkart M., Ellingsen T.: In-Kind Finance: A Theory of Trade Credit, „The American Economic Review” 94(2004), nr 3, s. 569-590.

Carbó-Valverde S., Rodríguez-Fernández F., Udell G.F.: Trade Credit, The Financial Crisis, And Firm Access To Finance [online], Conference on the SME Lending Market, 2 March 2012, http://www.centralbank.ie/stability/Documents/ SME%20 Conference/Session%202/paper.pdf [dostęp: 26.03.2012].

Cunningham R.: Trade Credit and Credit Rationing in Canadian Firms, Working Paper No. 2004-49 [online], Ottawa: Bank of Canada, December 2004, http://www.ban kofcanada.ca/wp-content/uploads/2010/02/wp04-49.pdf [dostęp: 5.03.2012].

Ferris J. S.: A Transactions Theory of Trade Credit Use, „The Quarterly Journal of Economics” 96(1981), nr 2, s. 243-270.

Gama A.P.M., Mateus C.: Does Trade Credit Facilitate Access to Bank Finance? An Empirical Evidence from Portuguese and Spanish Small Medium size Enterprises, „International Research Journal of Finance and Economics” 2010, z. 45, s.26-45.

Garcia-Appendini E., Montoriol-Garriga J.: Firms as Liquidity Providers: Evidence from the 2007-2008 Financial Crisis (March 7, 2012) [online], http://ssrn. com/abstract=2023583 [dostęp: 24.03.2012].

Gertler M., Gilchrist S.: The Role of Credit Market Imperfections in the Monetary Transmission Mechanism: Arguments and Evidence, „Scandinavian Journal of Economics” 95(1993), nr 1, s. 43-64.

Long M. S., Malitz I. B., Ravid S. A.: Trade Credit, Quality Guarantees, and Product Marketability, „Financial Management” 22(1993), nr 4, s. 117-127.

Love I., Preve L.A., Sarria-Allende V.: Trade Credit and Bank Credit: Evidence from Recent Financial Crises, World Bank Policy Research Working Paper No. 3716 [online], September 2005, http://elibrary.worldbank.org/docserver/download/ 3716.pdf?expires=1334662472&id=id&accname=guest&checksum=0986B4C4206C9 FC67794753173C2B6F5 [dostęp: 17.04.2012].

Love I., Zaidi R.: Trade Credit, Bank Credit and Financial Crisis, „International Review of Finance” 10(2010), z. 1, s. 125-147.

Marzec J., Pawłowska M.: Racjonowanie kredytów a substytucja między kredytem kupieckim i bankowym – badania na przykładzie polskich przedsiębiorstw, „Materiały iStudia” [online], zeszyt 261, Warszawa: NBP 2011, http://nbp.pl/publikacje/ma terialy_i_studia/ms261.pdf [dostęp: 14.04.2012].

Meltzer A.H.: Mercantile Credit, Monetary Policy, and Size of Firms, Tepper School of Business [online], Paper 619, http://repository.cmu.edu/tepper/619; [dostęp: 25.03. 2012]. Przedruk z: „The Review of Economics and Statistics” 42(1960), nr 4, s. 429-437.

Nilsen J.H.: Trade Credit and the Bank Lending Channel, „Journal of Money, Credit, and Banking” 34(2002), nr 1, s. 226-253.

Oliner S.D., Rudebusch G.D.: Is There a Bank Lending Channel for Monetary Policy?, „Federal Reserve Bank of San Francisco Economic Review” [online], 1995, nr 2, s. 3-20, http://www.frbsf.org/publications/economic s/review/1995/95-2_3-20.pdf [dostęp: 31.03.2012].

Oliner S.D., Rudebusch G.D.: Monetary Policy and Credit Conditions: Evidence from the Composition of External Finance: Comment, „The American Economic Review” 86(1996), nr 1, s. 300-309.

Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2010 roku, Warszawa: NBP 2012.

Rytko P.: Zarządzanie kredytem handlowym w małych i średnich przedsiębiorstwach, Warszawa: Difin 2009.

Schwartz R.A.: An Economic Model of Trade Credit, „Journal of Financial and Quantitative Analysis” 9(1974), nr 4, s. 643-657.

Summers B., Wilson N.: An Empirical Investigation of Trade Credit Demand, „International Journal of the Economics of Business” 9(2002), nr 2, s.257-270.

The proportion of unsuccessful loan applications by SMEs has risen with the economic crisis, Eurostat News Release 144/2011 [online], Eurostat Press Office, 3October 2011, http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache/ITY_PUBLIC/4-03102011-AP/EN/4-031 02011-AP-EN.PDF [dostęp: 26.03.2012].

Yang X.: Trade credit versus bank credit: Evidence from corporate inventory financing, „The Quarterly Review of Economics and Finance” 51(2011), z. 4, s. 419-434.

Zawadzka D.: Determinanty popytu małych przedsiębiorstw na kredyt handlowy. Identyfikacja i ocena, Poznań: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego wPoznaniu 2009.

Opublikowane
2020-03-05
Dział
ARTYKUŁY